Tablas de amortización: cómo convertirlas en tus aliadas para el análisis financiero
Las tablas de amortización son las aliadas perfectas de la toma de decisiones, muestran qué comportamiento tiene un préstamo o inversión en el tiempo y cómo identificar claramente cuánto se está recibiendo o asumiendo de interés u otros cargos financieros. Continúa leyendo y explora qué insumo necesitas para construirlas y cómo analizarlas.
Equipo Siempre Al Día
Actualizado el: 28 Oct 2024
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12 min de lectura
Al momento de tener propuestas de financiación o inversiones, resulta difícil determinar qué tan convenientes pueden ser si no se tiene un mapa general que te ayude a identificar el valor a pagar total o el retorno total de la inversión a lo largo del tiempo.
Para esto, las tablas de amortización son las aliadas perfectas de la toma de decisiones, estas herramientas no solo te muestran qué comportamiento tiene el préstamo o la inversión en el tiempo sino que te permiten identificar claramente cuánto estás recibiendo o asumiendo de interés u otros cargos financieros y cuánto realmente se va como pago o abono al principal o capital.
Debido a la importancia de las tablas de amortización, en este artículo se expone qué insumo se necesita para construirlas, cómo varían sus cálculos dependiendo del tipo de producto a evaluar, cómo construirlas y analizarlas.
¿Qué es una tabla de amortización?
Las tablas de amortización son herramientas que permiten identificar el comportamiento de un préstamo o inversión a lo largo del tiempo, además permiten discriminar de forma estructurada y por número de períodos los valores asociados a abonos o pagos, costos financieros y reducciones o incrementos de saldos.
¿Qué insumo se necesita para construir una tabla de amortización?
Para construir una tabla de amortización se requiere conocer una información esencial que se detalla en la siguiente infografía:
¿Cómo pueden cambiar los cálculos en la tabla de amortización según el tipo de producto?
El punto clave para identificar cómo elaborar una tabla de amortización es determinar la modalidad de la operación financiera, por ejemplo, si se trata de un préstamo con cuota fija, variable o si hay algunas condiciones particulares.
En el caso de inversiones si se trata de interés con pago periódico (que se asemeja a las condiciones del préstamo cuota fija) o si se trata de un interés capitalizable con pago al liquidar el instrumento financiero.
A continuación, se exponen las tablas de amortización más comunes:
| Modalidad de la operación | Ejemplos | Tipo de cuota | Tipo de abonos al principal o capital | Comportamiento de los intereses causados |
| Cuota fija, tasa fija y pago períódico | Créditos comerciales, de vivienda, libranza o libre inversión o inversiones con pago períodico. | Se trata de un mismo valor de cuota a lo largo de la operación financiera. | Hay un abono a capital menor al inicio de la operación financiera y a medida que pasa el tiempo va siendo mayor. | El pago de intereses es mayor al inicio de la operación financiera y menor a medida que se va realizando cada pago. |
| Cuota variable, tasa fija y pago períódico | Créditos rotativos o tarjetas de crédito. | Se trata de un valor de cuota diferente a lo largo de la operación financiera que por lo general disminuye. | El abono a capital es el mismo durante toda la operación financiera. | El pago de intereses es mayor al inicio de la operación financiera y menor a medida que se va realizando cada pago. |
| Cuota fija y período de gracia | Créditos educativos, con instituciones de fomento empresarial. | Se trata de un valor de cuota en cero por varios períodos y luego un pago fijo. | No hay abono a capital al inicio de la operación financiera y a medida que pasa el tiempo se va generando. | Los intereses se van generando en toda la operación financiera y durante el período de gracia son iguales hasta que se empiezan a percibir abonos, en donde paulatinamente tienden a disminuir. |
| Pago o recaudo total al liquidar el instrumento | Algunos créditos comerciales e inversiones como bonos o CDT u otros. | Se trata de un valor de cuota o recaudo en cero por varios períodos y luego un pago total al liquidar el instrumento financiero. | No se generan abonos, pagos o recaudos de capital en la operación financiera. | Los intereses se van generando por el saldo permanente o se capitalizan convirtiéndose en parte del nuevo saldo. El tratamiento depende de las condiciones del acuerdo. |
Cabe anotar que, pueden existir muchísimas formas de amortización dependiendo de las condiciones del crédito, las anteriores son las típicas operaciones de mercado.
No obstante, en lo que más se puede hallar una variación en los modelos de tablas de amortización es en la tasa, cuando se trata de tasas combinadas como tasa fija + IPC, tasa fija + UVR o tasas variables (presentes en créditos de fomento o vivienda), las tablas de amortización ayudan a evaluar la operación, pero guardan un mayor grado de incertidumbre o riesgo a diferencia de las operaciones que manejan tasas fijas.
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¿Cómo elaborar tablas de amortización paso a paso?
Teniendo en cuenta qué información se requiere para elaborar una tabla de amortización y a qué modalidad de operación financiera hace referencia el caso en particular, a continuación se expone cómo construir una tabla de amortización teniendo en cuenta los dos casos más comunes que se encuentran en el mercado y que son la base para personalizar cualquier caso en particular.
Tabla de amortización con cuota fija y tasa fija
Cuando se trata de una tabla de amortización con cuota fija y tasa fija, solamente necesitarás máximo 2 fórmulas de Excel, lo demás se trata de organizar la información con operaciones básicas.
Este tipo de tablas de amortización son muy útiles para evaluar la mayoría de créditos en el mercado (créditos comerciales, de vivienda, de libranza, de libre inversión, etc.). A continuación se expone el paso a paso para elaborarlas.
| Pasos | Detalle | Ejemplo |
| Paso 1: Hallar el saldo inicial | El saldo inicial es el valor otorgado en la operación financiera. | Saldo inicial: $10.000.000 |
| Paso 2: Hallar gastos adicionales asociados | Es necesario determinar si hay comisiones, seguros u otros cargos que afecten el pago mensual. | Seguro mensual: $10.000 |
| Paso 3: Hallar los períodos o cuotas | Es necesario determinar la periodicidad y el número de períodos o cuotas. | Períodos: 4 pagos mensuales |
| Paso 4: Hallar la tasa | Para hallar la tasa de interés es necesario conocer la tasa efectiva o nominal de la operación y expresarla en términos de la periodicidad elegida. Si se tiene una tasa efectiva, con la fórmula =TASA.NOMINAL(tasa_efect,num_per_año), se puede pasar de efectiva a nominal, ejemplo: =TASA.NOMINAL(18,00%,12)=16,67% Teniendo una tasa nominal solamente se tendrá que convertir al período requerido, por ejemplo, mensual. =16,67 % / 12=1,39 % | Tasa: 1,39 % mes vencido |
| Paso 5: Hallar los intereses en cifras nominales | Con la tasa definida del punto anterior se debe determinar el interés que estaría calculado sobre el saldo de cada período. | Intereses cuota 1: $10.000.000 × 1,39 % =$139.000 |
| Paso 6: Hallar la cuota | Para hallar la cuota se requiere usar la fórmula de Excel PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo) – La variable “tasa” será la tasa de interés expresada para la periodicidad de las cuotas a que haya lugar (mensual, semestral, anual, etc.). – El número de períodos o cuotas se define como número entero en “nper”. – El monto entregado o recibido en la operación financiera es “va”. – El valor futuro “vf” es cero para el caso de los préstamos o el valor que se espera al liquidar el instrumento financiero para el caso de las inversiones, incluso podría ser para algunas operaciones de financiación el valor residual del activo como en el caso de créditos que incluyan activos fijos. – Cuando se use una tasa vencida la variable “tipo” estará en cero o en “1” si se trata de una tasa con pago anticipado. | Cuota: Fórmula: PAGO(1.39%,4,$10.000.000,0,0) Resultado=$2.587.475 (excluyendo cargos adicionales como el seguro) Resultado=$2.587.475+$10.000=$2.597.475 (cuota final con seguro) |
| Paso 7: Hallar el abono a capital o recaudo del principal por período | Este valor resulta de restar el valor de la cuota final con el interés generado y los otros cargos considerados en la cuota. Este cálculo se realiza para cada período sobre los saldos. | Abono a capital: $2.597.475-$10.000-$139.000 =$2.448.475 |
Finalmente la tabla de amortización quedaría de la siguiente forma:
| Cuota | Saldo inicial | Abono a capital | Interés | Valor de la cuota fija | Seguro | Valor de la cuota final con cargos asociados | Saldo final |
| 1 | $10.000.000 | $2.448.475 | $139.000 | $2.587.475 | $10.000 | $2.597.475 | $7.551.525 |
| 2 | $7.551.525 | $2.482.508 | $104.966 | $2.587.475 | $10.000 | $2.597.475 | $5.069.017 |
| 3 | $5.069.017 | $2.517.015 | $70.459 | $2.587.475 | $10.000 | $2.597.475 | $2.552.022 |
| 4 | $2.552.022 | $2.552.002 | $34.473 | $2.587.475 | $10.000 | $2.597.475 | $0 |
Del análisis de esta tabla se concluye que por un monto de $10.000.000 se termina pagando o recaudando $349.898 de intereses. Con esta información se podrían tomar decisiones comparando las tasas financieras de mercado y otro tipo de operaciones financieras.
Tip Alegra: Para identificar las tasas del sistema financiero, puedes guiarte con las herramientas disponibles por parte de la Superfinanciera, por esto, te recomendamos leer el artículo Herramientas de consulta de la Superfinanciera: tasas de interés y tarifas del sector financiero a la mano y conocer todos los detalles de cómo hacerlo.
Tabla de amortización con cuota variable y tasa fija
Cuando se trata de una tabla de amortización con cuota variable y tasa fija, necesitarás máximo 1 fórmula de Excel, lo demás se trata de organizar la información con operaciones básicas.
Este tipo de tablas de amortización son muy útiles para evaluar diferentes tipos de créditos en el mercado (créditos rotativos, tarjeta de crédito, etc.).
Con relación a la tabla de amortización anterior esta presenta una similitud en los pasos 1 a 5 y el paso 6 y 7 se hallan de una forma totalmente diferente.
| Pasos | Detalle | Ejemplo |
| Paso 1: Hallar el saldo inicial | El saldo inicial es el valor otorgado en la operación financiera. | Saldo inicial: $10.000.000 |
| Paso 2: Hallar gastos adicionales asociados | Es necesario determinar si hay comisiones, seguros u otros cargos que afecten el pago mensual. | Seguro mensual: $10.000 |
| Paso 3: Hallar los períodos o cuotas | Es necesario determinar la periodicidad y el número de períodos o cuotas. | Períodos: 4 pagos mensuales |
| Paso 4: Hallar la tasa | Para hallar la tasa de interés es necesario conocer la tasa efectiva o nominal de la operación y expresarla en términos de la periodicidad elegida. Si se tiene una tasa efectiva, con la fórmula =TASA.NOMINAL(tasa_efect,num_per_año), se puede pasar de efectiva a nominal, ejemplo: =TASA.NOMINAL(18,00%,12)=16,67% Teniendo una tasa nominal solamente se tendrá que convertir al período requerido, por ejemplo, mensual. =16.67 %/12=1,39 % | Tasa: 1,39 % mes vencido |
| Paso 5: Hallar los intereses en cifras nominales | Con la tasa definida del punto anterior se debe determinar el interés que estaría calculado sobre el saldo de cada período. | Intereses cuota 1: $10.000.000×1,39 % =$139.000 |
| Paso 6: Hallar el abono a capital o recaudo del principal por período | Este valor resulta de dividir el monto otorgado inicialmente por el número de períodos pendientes por pagar. Este cálculo se realiza para cada período sobre los saldos. | Abono a capital cuota 1: $10.000.000/4=$2.500.000 |
| Paso 7: Hallar el valor de la cuota o recaudo | Este valor resulta de sumar el valor del abono a capital y los intereses. Cuando hay otros cargos asociados como el seguro, por ejemplo, también se suma para tener una cuota final. | Cuota 1 (abono a capital + intereses): $2.500.000+$139.000 =$2.639.000 Cuota 1 total (abono a capital + intereses + otros cargos asociados) $2.500.000+$139.000 +$10.000=$2.649.000 |
Finalmente la tabla de amortización quedaría de la siguiente forma:
| Cuota | Saldo inicial | Abono a capital | Interés | Valor de la cuota fija | Seguro | Valor de la cuota final con cargos asociados | Saldo final |
| 1 | $10.000.000 | $2.500.000 | $139.000 | $2.639.000 | $10.000 | $2.649.000 | $7.500.000 |
| 2 | $7.500.000 | $2.500.000 | $104.250 | $2.604.250 | $10.000 | $2.614.250 | $5.000.000 |
| 3 | $5.000.000 | $2.500.000 | $69.500 | $2.569.500 | $10.000 | $2.579.500 | $2.500.000 |
| 4 | $2.500.000 | $2.500.000 | $34.750 | $2.534.750 | $10.000 | $2.544.750 | $0 |
Del análisis de esta tabla se concluye que por un monto de $10.000.000 se termina pagando o recaudando $347.500 de intereses. Con esta información se podrían tomar decisiones comparando las tasas financieras de mercado y otro tipo de operaciones financieras.
¿Qué otros aspectos hay que tener en cuenta al evaluar operaciones de inversión o financiación?
Decir que se va a tener un ingreso o pago al final de la operación de crédito no es suficiente para evaluarla, a continuación encontrarás 4 puntos clave que no debes dejar de lado.
- Inflación: la pérdida de valor del dinero en el tiempo es crucial, debido a que no es lo mismo recibir una suma de dinero hoy que a futuro, para esto el concepto de valor presente es muy útil.
- Flujo de caja: antes de embarcarse en procesos de inversión es necesario identificar si la empresa o persona natural está en la capacidad de esperar el retorno de la inversión, ya que una ausencia de recursos puede desencadenar diferentes problemas en la operación o incluso hacer que se recurra a la deuda externa. Para esto es necesario evaluar primero la liquidez.
- Riesgos: hay riesgo de tasa de cambio, de interés, de mercado, entre otros que pueden afectar una operación financiera, por esto es necesario estar al tanto de la mayor información posible, sobre el mercado y el tercero con el que se va a realizar la operación financiera.
- Costo-beneficio: este tipo de decisiones no solo atienden temas de beneficio económico, incluso en ocasiones se aceptan préstamos o inversiones con fines comerciales, por ejemplo, ganar un aliado internacional, aperturar nuevos mercados, expandir el negocio, por tanto, es importante conectar la estrategia corporativa en la conversación financiera.
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