5 errores a evitar en la administración del flujo de efectivo

¿Sabías que aunque hay negocios rentables y prósperos en ventas, estos pueden ser propensos al fracaso por falta de liquidez? La administración del flujo de caja es fundamental para la sostenibilidad de las Pymes. 

A continuación, se describen los 5 errores más comunes que debes tener en cuenta al asesorar empresas en cuanto a su gestión del efectivo.

1. No planificar ni realizar un control de presupuestos

¿Qué pasaría si la Pyme que asesoras distribuye en sus proyecciones de forma lineal la salida de efectivo de los conceptos de “prima de servicios” y “cesantías”? Es posible que no note que no está disponiendo de ese efectivo mes a mes y que cuando llegue el momento de realizar el pago a empleados no tenga la liquidez suficiente para hacer frente a sus obligaciones.

Lo mismo pasa cuando el dinero del IVA se convierte en la caja de las empresas, de igual manera que con el anterior caso, al momento de realizar la declaración y pago ante la Dian, la administración de la Pyme se ve en aprietos para cumplir con las obligaciones fiscales. 

Todo esto ocurre cuando solo se realizan presupuestos desde el punto de vista de ingresos, costos y gastos y no desde los movimientos del flujo de caja. 

Es necesario incluir en la gestión del efectivo proyecciones de flujo de caja (ver la Sección 7 de las NIIF para Pymes), análisis de indicadores de liquidez y endeudamiento y anticipar las necesidades que resulten en la operación diaria de la entidad.

Te invitamos a leer el siguiente artículo: Proyecciones financieras: fundamentos técnicos y su importancia en la estrategia corporativa.

2. Crecimiento sin respaldo de caja o realizar sobreestimación de ingresos

Por otra parte, expandirse sin asegurar la liquidez es un error estratégico, ya que los proyectos de crecimiento por lo general requieren desembolsos importantes al inicio y varios meses de espera para recaudar cartera. Sin capital de trabajo o crédito suficientes, la Pyme puede quedarse sin caja o en un alto riesgo de iliquidez.

Así mismo, sobreestimar los ingresos en las proyecciones puede generar falsas expectativas de los flujos de dinero que van a ingresar a la entidad y, por tanto, comprometer la capacidad de pago a terceros. 

Lo aconsejable es planificar la expansión con proyecciones realistas y obtener financiamiento adecuado para no poner en riesgo la operación. Así mismo, vigilar el componente emocional al proyectar los ingresos y apelar al principio de prudencia (párrafo 2.9 de las NIIF para Pymes), basándose en datos históricos o proyecciones de mercado para el sector.

3. Confundir ingresos o utilidades con liquidez 

En ocasiones se asume que tener utilidad neta implica tener dinero en caja o bancos o que el hecho de generar ventas ya se traduce en dinero disponible, sin considerar que el reconocimiento de las ventas está supeditado por el principio de devengo, que pueden existir ventas a crédito, que hay cálculos de amortizaciones, depreciaciones y deterioro que no implican como tal la salida o entrada de efectivo.

Para evitar asemejar estos conceptos, se debe evaluar la liquidez por separado de la rentabilidad, verificando la caja y bancos reales antes de invertir o asumir obligaciones adicionales basadas en la imagen del estado de resultados.

Explora más información en nuestros contenidos:  Indicadores de rentabilidad y crecimiento en ventas: análisis, fórmulas y recomendaciones, EBITDA: el indicador clave en la rentabilidad y las oportunidades de inversión y Palanca de crecimiento: el indicador para alinear el desempeño financiero y la estrategia empresarial.

4. Descuidar el capital de trabajo en la administración del flujo de efectivo

La gestión ineficiente de cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventarios puede impactar de forma negativa el capital de trabajo, si se cobra muy tarde a clientes pero se paga muy pronto a proveedores, o se acumula demasiado inventario, la operación diaria se ve afectada y se convierte en un estrés para la gestión de la administración. 

Las Pymes deben buscar estrategias para acelerar los cobros, negociar pagos más lentos y optimizar inventarios para equilibrar su ciclo de efectivo. 

Esto se tendrá que evaluar de forma muy particular considerando las dinámicas del sector al que pertenece la Pyme, de manera que no se genere un riesgo reputacional o de desabastecimiento al realizar cambios drásticos de políticas de cobro, pago y gestión de inventario.

Explora más en nuestros contenidos: Indicadores de liquidez y solvencia: fórmulas, análisis y recomendaciones e Indicadores de actividad y eficiencia: medición de la gestión operativa.

5. Exceso de liquidez no invertida

Mantener grandes cantidades de efectivo puede parecer seguro para evidenciar mayor liquidez, pero se traduce en perder oportunidades de inversión. 

El exceso de liquidez puede provocar que la empresa no aproveche oportunidades de crecimiento o no reduzca costos, como la deuda. Es preferible usar el exceso de efectivo para pagar deudas, invertir en proyectos rentables y diversificar o incrementar la capacidad productiva.

Tip Alegra: Lleva el control de la caja y el efectivo disponible con la Contabilidad Inteligente de Alegra. Explora nuestra prueba gratuita de 15 días y conoce todos nuestros reportes automáticos y cómo puedes gestionar tu cartera y proveedores para mejorar tus indicadores de liquidez.

Comparte en los comentarios si ya conocías estos errores y si los estás monitoreando en la gestión financiera de las Pymes que asesoras.

Mantente Siempre Al Día en las últimas tendencias en finanzas corporativas, contabilidad, impuestos y derecho laboral con todo el contenido que tenemos para ti.